‍Márgenes 
de MEXEM

Los márgenes para las materias primas son la cantidad de capital aportada por el inversor para respaldar los futuros. El requisito de margen para futuros y opciones de futuros se calcula según un algoritmo que se conoce como SPAN. SPAN (el análisis de una cartera apalancada normal) estima el riesgo de la cartera calculando el peor escenario que una cartera diversificada puede perder razonablemente a lo largo de un periodo de tiempo definido (normalmente un día).

Para ello, se calculan los beneficios y las pérdidas que pueden producirse en diferentes condiciones de mercado. La parte más importante de la metodología del SPAN es la matriz de riesgo, que es un conjunto de valores numéricos que estima los beneficios o pérdidas de un futuro determinado en determinadas condiciones. Cada escenario se denomina "escenario de riesgo".

MEXEM utiliza márgenes en tiempo real para permitir al inversor conocer y controlar el nivel de riesgo de la cuenta. El sistema de márgenes comprueba el margen requerido para la cuenta cada pocos segundos y tiene en cuenta las posiciones nuevas y existentes, con el fin de evitar pérdidas tanto por parte del inversor como por parte del broker, lo que permite a MEXEM cobrar comisiones tan bajas. Puedes comprobar tus márgenes requeridos en cualquier momento desde la Ventana de Cuenta en la plataforma de negociación.

Se realiza otro examen del apalancamiento sobre el efectivo para garantizar que el FX total no sea superior a 50 veces el valor neto de la liquidez.

Disminución de los cálculos de Marginabilidad:
‍Reducimos  la marginabilidad de las acciones para las cuentas que mantienen posiciones concentradas en relación con las acciones en circulación (SHO) de una empresa. Para las cuentas de valores Margin, este algoritmo aumenta el requisito de margen para las posiciones en acciones que superen el 1% del SHO publicado de su valor por defecto al 100% (en otras palabras, disminuye la cantidad de dinero que se puede pedir prestada contra una posición en acciones hacia cero). A una concentración del 5%, las posiciones tienen un requisito de margen del 100%. Las grandes posiciones en bonos en relación con el tamaño de la emisión pueden desencadenar un aumento del requisito de margen.

La revisión de la marginabilidad de los bonos se realiza periódicamente para tener en cuenta los reembolsos y las demandas, así como otros factores, que pueden afectar a la liquidez restante del instrumento de renta fija concreto. Los bonos menos líquidos reciben un tratamiento de márgenes menos favorable

SEM:
‍Liquidaremos  automáticamente cuando una cuenta caiga por debajo del margen mínimo requerido. Sin embargo, para que el cliente pueda gestionar el riesgo antes de una liquidación, calculamos el Margen Soft Edge (SEM) durante la jornada de negociación. Desde el inicio de la jornada de negociación hasta 15 minutos antes del cierre de la misma, el margen blando permite que el déficit de margen de una cuenta no supere un porcentaje determinado del valor neto de liquidación de la cuenta, que actualmente es del 10%. Cuando finaliza el SEM, debe cumplirse el requisito de mantenimiento completo. Cuando no se aplica el SEM, la cuenta debe cumplir el 100% del margen de mantenimiento.

‍La hora de inicio del margen de fluctuación de un contrato es la última de:

‍La apertura del mercado, la última hora de apertura si cotiza en varias bolsas. O el inicio del horario de liquidación, que depende de la divisa de negociación, la categoría de activos, la bolsa y el producto.

La hora de finalización de un contrato es la más temprana de:

• 15 minutos antes del cierre del mercado, la hora de cierre más temprana si se cotiza en varias bolsas.
• O 15 minutos antes del final del horario de liquidación.
• O el comienzo del tiempo de aplicación de Reg T.

El SMA se calcula según las siguientes reglas:

• Los depósitos en efectivo se abonan al SMA.
• Las retiradas de efectivo se cargan en el SMA.
• Los dividendos se abonan a la SMA.
• Los operadores son compensados por contrato y por día.
• Los pnl realizados, es decir, los pnl de negociación del día se contabilizan en SMA.
• Las comisiones y los impuestos se cargan en el SMA.
• Todas las operaciones (una por contrato) se contabilizan en la cartera al final del día de negociación, si el Margen RegT de la cartera aumenta, el importe aumentado se carga en el SMA, si el Margen RegTM de la cartera disminuye, el importe disminuido se abona en el SMA. En este cálculo se utiliza el precio actual del valor subyacente, si es necesario.
• Los ingresos de la venta de opciones se abonan a la SMA.
• Las primas de las opciones adquiridas se cargan en el SMA.
• El cambio en el SMA resultante de las operaciones es efectivamente el cambio en la Equidad RegT menos el cambio en el Margen RegTM.
• Las transferencias universales reciben el mismo tratamiento que los ingresos y retiradas de efectivo.
• Apreciación del mercado: Si el Exceso RegT de una cuenta de margen es mayor que el SMA al cierre (normalmente 16:00 US/Eastern), el SMA se establece igual al RegT.
• Exceso. Ten en cuenta que el saldo del SMA nunca disminuirá debido a los movimientos del mercado. Reg T Excess = 0 o (RegT Equity - RegT Margin), lo que sea mayor.
• Las operaciones con divisas no afectan a la SMA.
• Las comisiones, como la de cancelación de órdenes, la de datos de mercado, etc., no afectan al SMA.
• Los ejercicios y asignaciones (EA) se comunican al gestor de créditos cuando recibimos los informes de las cámaras de compensación. Se tratarán como operaciones de ese día. Por ejemplo, al vencimiento, recibimos avisos de EA en el fin de semana; estas operaciones tienen el viernes como fecha de negociación en el sistema de compensación, pero serán tratadas como operaciones del lunes a efectos del SMA por el gestor de créditos. Las solicitudes de ejercicio no modifican el SMA. Las operaciones DVP se tratan como operaciones.

A lo largo del día de negociación, aplicamos las siguientes estimaciones a tu cuenta de valores en tiempo real:

• Cálculo del margen de mantenimiento en tiempo real
• Marcado de bordes suaves

A continuación se muestra el cálculo del margen de mantenimiento en tiempo real de MEXEM para las materias primas. El margen de mantenimiento utilizado en este cálculo es fijado por las bolsas individuales y está listado en la página de Margen de Futuros y FOPs. En los cálculos siguientes, el "exceso de liquidez" se refiere al exceso de margen de mantenimiento.

Además, se liquidará cualquier cuenta que tenga un Valor Liquidativo Neto desfavorable en la fecha de contratación o en la fecha de liquidación. Cabe señalar que, mientras que los futuros se liquidan cada noche, las opciones de futuros suelen tratarse sobre la base del estilo de prima, lo que significa que no se liquidarán hasta que las opciones expiren o se vendan.

Por lo tanto, para determinadas posiciones de opciones de futuros y futuros combinados, puede haber un desequilibrio en el flujo de caja que podría hacer que el efectivo fuera negativo aunque el Valor Liquidativo Neto fuera positivo. Además, hay algunas opciones en las que la costumbre local es liquidar en efectivo la opción cada noche en la cámara de compensación (por ejemplo, las opciones HKFE HSI), pero podríamos optar por marginar estas opciones sobre una base de estilo de prima.SEM: Liquidaremos automáticamente cuando una cuenta caiga por debajo del requisito de margen mínimo. Sin embargo, para que el cliente pueda gestionar el riesgo antes de la liquidación, calculamos el margen blando (Soft Edge Margin, SEM) durante la jornada de negociación. Desde el inicio de la jornada de negociación hasta 15 minutos antes del cierre de la misma, el margen blando permite que el déficit de margen de una cuenta no supere un porcentaje determinado del valor neto de liquidación de la cuenta, que actualmente es del 10%. Cuando finaliza el SEM, debe cumplirse el requisito de mantenimiento completo. Cuando no se aplica el SEM, la cuenta debe cumplir el 100% del margen de mantenimiento.

• La apertura del mercado, o la última hora de apertura si cotiza en varias bolsas;
• O el inicio de las horas de liquidación, que se basan en la moneda de negociación, la categoría de activos, la bolsa y el producto.

La hora de finalización de un contrato es la más temprana de:

• La hora de finalización de un contrato es la más temprana de:15 minutos antes del cierre del mercado, o la hora de cierre más temprana si se cotiza en varias bolsas:
• O 15 minutos antes del final del horario de liquidación

Si una cuenta cae por debajo del margen mínimo de mantenimiento, no se liquidará automáticamente hasta que caiga por debajo del margen suave. Esto permite que la cuenta de un cliente esté en violación de margen durante un corto periodo de tiempo. El margen suave no se muestra en la estación de trabajo del operador.

Sin embargo, una vez que la cuenta cae por debajo del SEM, se te exige que cumpla el margen de mantenimiento completo. Ten en cuenta que nos reservamos el derecho de restringir el acceso al margen blando en cualquier día, y podemos eliminar el SEM por completo en momentos de mayor volatilidad.