What is Securities Lending and Borrowing in Short Selling?

The "Securities Lending and Borrowing" course is an advanced level program designed for investors interested in short selling stocks, especially using Interactive Brokers' Trader Workstation (TWS). This course provides a comprehensive understanding of the short selling process and offers insights into key features of TWS that support effective short trading strategies.
‍

Principales aspectos del curso:

• Vender Acciones en Corto en TWS: Aprenda como vender acciones en corto eficientemente en TWS, incluyendo encontrar disponibilidad de acciones y tarifas asociadas.
• Pre-prestar acciones de EE.UU. para ventas en corto: Entender la mecánica de prepréstamo de acciones para las ventas en corto, y cómo Interactive Brokers facilita este proceso.
• Programa de mejora del rendimiento de las acciones (SYEP): Explore cómo obtener ingresos adicionales mediante el préstamo de acciones totalmente pagadas a Interactive Brokers para su posterior préstamo a vendedores en corto.
• Mecánica de una venta al descubierto: Desglose detallado de los pasos de una venta al descubierto, tanto desde la perspectiva del inversor como del intermediario.
• Venta en corto y margen: Conozca el papel del Reglamento T de la Junta de la Reserva Federal y sus implicaciones para el margen en la venta en corto.
• Securities Lending Analytics from Orbisa: Learn to analyze short-selling trends using market data, including current and historical borrowing metrics and stock borrow difficulty.
  ‍

Al completar el curso "Préstamo y toma en préstamo de valores", los participantes adquirirán conocimientos avanzados y habilidades prácticas necesarias para la venta en corto de valores. El curso hace hincapié en la comprensión de los entresijos de la venta en corto, incluidos los aspectos normativos, la mecánica financiera y las herramientas disponibles en la TWS para tomar decisiones de venta en corto con conocimiento de causa. Se trata de un recurso educativo esencial para los inversores que deseen aprovechar las ventas en corto como parte de su estrategia de inversión en el mercado bursátil.

FAQ

1) How do I check if a stock is shortable in TWS and what drives the borrow fee?

In TWS you can see if shares are available to short and what the borrowing fee is before placing an order. The fee depends on supply and demand—stocks that are harder to borrow usually cost more, and the rate can change during the day.

2) When should I use a pre-borrow instead of a standard short sale?

A pre-borrow means you lock in the shares before you short them. This helps avoid problems in stocks that are very hard to borrow or in special situations. The trade-off is it can cost more since you pay the fee from the moment you borrow.

3) How do margin rules affect short positions?

Short proceeds are held as collateral. Initial and maintenance margin depend on the security’s risk; requirements can rise during volatility. Falling equity or higher fees can trigger margin calls and forced buy-ins.

4) What is the Stock Yield Enhancement Program (SYEP) and what are the trade-offs?

This program lets the broker lend out your fully paid shares. You earn part of the income, but while the shares are lent, you temporarily give up voting rights and dividends may be paid in a different form (which can affect taxes). The shares can be recalled anytime.